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P2P平臺陸續調整關閉活期理財 避監管紅線

發布者:捷森科技         時間:2016-02-18 16:07:08

近日,溫商貸發布公告稱,自2016年2月15日起,溫商貸將正式關閉活期理財項目。該活期項目上線不足2個月,溫商貸此舉引發了業內的普遍關注,網貸“活期理財”的風險與合規又成了業界討論的焦點。


互聯網金融新聞中心記者向多家有活期產品的平臺進行詢問,有平臺稱“目前已經停止擴大產品規模,等待資產兌付后就關閉所有交易?!輩還燦釁教ū硎鞠喙夭啡栽謐?,沒有計劃要停止。


所謂P2P活期理財,是對一些P2P平臺推出的隨時可以進行資金轉入,同時也可以隨時進行資金轉出提現的產品的總稱。


據開鑫貸總經理周治翰介紹,目前,各家平臺主推的活期理財大概有三種模式。


一是類似余額寶的“寶寶類”產品,通過與銀行、基金公司合作,讓投資人的閑置資金享受到貨幣基金的收益。資金一般可以做到T+0或者T+1到賬。


二是通過債權轉讓、變現的方式,變相地實現“活期”理財。例如,近期開鑫貸推出的“變現貸”產品。


三是委托投資的方式。例如,投資人委托平臺的SPV公司,將資金投向貨幣基金、銀行間存款等流動性較好的資產。當投資人需要變現時,SPV公司可以及時出讓資產,滿足投資人資金周轉需求。


據溫州商報報道,溫商貸之所以關閉活期理財項目,恰是因為監管意見征集意見稿的出臺,平臺按照監管進行整改的結果。


溫商貸貴賓部總經理戴慧樂告訴記者,活期理財項目的關停是溫商貸針對去年12月28日正式發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》進行自查、調整,積極響應監管的結果。對于這一“暫行辦法”,溫商貸進行了多次研討。該公司認為,“活期理財”并不符合“暫行辦法”的精神。


對此,盈燦咨詢研究員陳曉俊認為,活期產品最大的風險可能就是資金池。如果沒有真實的投資標的,就可能存在平臺直接歸集資金并挪用。而另一種情況是在用戶贖回時,平臺先用自有資金墊付再轉讓給后來的用戶,這種方式同樣對平臺的流動性有很大壓力。如果出現較為集中的用戶提現,就會發生無法控制的擠兌風險。


大成律師事務所合伙人肖颯同樣表示,活期理財產品的主要風險在于資金池和兌付風險。


有平臺向記者表示,確實有一些活期業務量比較大的平臺,可能存在用戶贖回后,相關債權先由平臺用自有資金買下來,等有新用戶購買時再轉讓出去。這種做法顯然與信息中介的監管思路相背。


該人士同時解釋,自己所在平臺雖然也有活期,但主要針對新手的體驗項目,對每人每日購買和贖回的量有所限制。而且用戶要求贖回時,也必須等有人買才能成功贖回,否則就要排隊。也就是說,雖然是活期,但并不保證當日一定能贖回成功。


愛錢進的相關人士表示,P2P活期的資金流、資產流比傳統金融機構的活期復雜得多,需要發達的后臺系統,“真的不是想做就做”。


另外,雖然此前發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》中并未明確禁止活期產品,但“網絡借貸信息中介機構不得以任何形式代出借人行使決策”一條,還是對現有的活期產品有所制約。


對于活期產品是否會被全面禁止,從征求意見稿發布一開始,解讀就不盡想同。據記者了解,有平臺是在意見稿一發布就立即終止了正在研發中的活期產品,但也有不少平臺仍在觀望。


周治翰認為,需要特別指出的是,一些平臺在設計各自的活期理財產品時,有涉嫌資金池的嫌疑,這是被監管部門所明令禁止的。當出現這種情況時,平臺可能就需要對該項業務進行整改,從而影響用戶的投資體驗。


因此,各家平臺在打造活期理財產品,應該嚴守不設資金池的政策紅線,可以通過戰略合作、產品創新等方式,合法合規地為投資人提供安全、可持續的“活期”理財服務。


據了解,針對不得代客決策一條,確實已經有平臺在進行相應調整,主要是用合同約定等形式明確用戶對產品的認識及權責劃分。


陳曉俊表示,從近期來看,一些大的平臺暫時沒有關閉或暫停的動作。他認為,大平臺的政策敏感性更強,如果真的有什么問題肯定會有所調整。目前來看,已經停掉業務的平臺有可能出于地區性監管的影響或是自已的解讀。


“P2P活期一般是被拿來跟貸幣基金比較,現在貸基大概在3%左右,而活期產品仍在4~5%甚至有6~7%左右。市場還是有的?!背孿∷?。


肖颯也認為P2P活期并不是一定全都違規,全都不行,只要把資金池的問題解決掉,流動性能有效控制,還是有存活的空間?!氨暇拐庵植繁冉鮮視ο衷誒習儺盞男棖?,確實也是有生命力的?!?/p>


據了解,目前已有懶財網、理財范、PPmoney、小牛在線、愛錢進、積木盒子、拍拍貸、有利網、真融寶、財神爺爺、短融網等多家P2P平臺推出活期理財產品。


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